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按息上調開啟 須加強風險管理

2022年8月19日 (文匯報)
本港最大銀行滙豐昨日起上調香港銀行同業拆息(HIBOR)按揭利率封頂息率,由P-2.5%上升至 P-2.25%,意味日後於滙豐新造H按的封頂息率上調0.25厘。滙豐上調H按息率具指標作用,反映美國持續加息,本港銀行無可避免要跟隨,包括最優惠利率(P)亦很大機會將上調,銀行、企業、市民都有必要做好風險管理,切勿低估息口變化的衝擊,避免過度借貸,確保財政穩健安全。

自從美聯儲5月起加大升息力度,資金加快從港元流向美元,本港銀行結餘減少,與樓按相關的1個月港元拆息已由5月約0.2厘升至目前的1.9厘,銀行資金成本持續上升,承受息率上升的壓力增加,此次滙豐上調新造H按息率,就是旨在紓緩加息壓力。滙豐是本港龍頭銀行之一,在現樓及樓花按揭的市佔率佔整體市場逾兩成,滙豐上調新造H按息率,對市場有牽頭影響,渣打緊隨滙豐,宣布下周三起上調H按息率,相信其他銀行亦會跟隨。

滙豐上調H按息率的影響,對利率敏感的樓市首當其衝,昨日個別地區有多個業主得知消息後主動降價,有單位甚至立即減價過百萬放售,減幅高達14%。雖然整體樓市暫時未因加息而明顯反應,不過有地產界人士認為,交投必趨淡靜,業主至少要提供5%議幅才能吸引買家睇樓,樓價向下壓力加大。

為控制過高通脹,美國聯儲局今年進入加息周期,聯邦基準利率由年初的零息(0至0.25厘區間)至今已調升了2.25厘,近期加息尤為急速,在短短兩個月內便增加了1.5厘,是近40年來最快加息速度。有分析指,美聯儲9月或將加息0.5厘,11月和12月分別加息0.25厘。在聯繫匯率制度下,美國持續加息,本港銀行流動性縮水,有投資銀行預料,本港銀行最快於本月或美聯儲下月議息會議再次宣布加息之前,調高最優惠利率(P),將是4年來商業利率首次加息。

包括H按封頂息率、最優惠利率(P)在內整體利率上升,將對本港帶來多重影響:一是增加樓宇按揭負擔, 市民供樓負擔過重,至令樓市風險增加;二是增加市場借貸成本,加重企業營運壓力, 拖慢本港經濟復甦步伐;三是加速資金抽離香港,影響到聯繫匯率及本港銀行穩定。

雖然本港現在經濟基本面良好,外匯財政儲備雄厚,目前H按息率遠低於1998年亞洲金融危機時的9.5厘,重演當年樓市大跌的可能性不大;不過本港始終是細小的開放型經濟體,樓市走勢對本港經濟、市民資產有相當大影響,進入加息周期,不論政府、銀行、企業及普通市民,都要對借貸成本、供樓開支加強壓力測試,小心評估及管理持續加息下可能產生的風險,有備無患,以防萬一。