渣打料一個月拆息下季或見兩厘

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渣打料一個月拆息下季或見兩厘
(文匯報) 2022年8月15日
美國7月份通脹低過預期,令市場對美聯儲將大幅加息的預期逐步降溫。渣打香港及大灣區金融市場主管曾繼志早前接受訪問時表示,料美國加息周期在今年底將暫告一段落,而香港方面,料今年第四季一個月拆息有機會高見2厘,同時市場在年底前或上調一次最優惠利率(P)。香港文匯報訊(記者 馬翠媚)

對於市場普遍預期美國本輪加息周期或持續至明年中,曾繼志則認為縱使美國大幅加息,亦未必抑壓到消費物價指數(CPI),甚至有機會帶來反效果,同時亦需要考慮當地經濟、按揭及房地產市道等是否能承受,故該行保守預期美國加息周期在今年底將暫告一段落。

而在美匯指數回落下,港匯近日表現見反彈,曾繼志認為在市場銀根抽緊及H按實際息率已觸及封頂息率下,預期市場在年底前會加一次P。至於港元拆息方面,他相信在銀行結餘跌穿千億元時,港元拆息升勢會更明顯,料今年第四季一個月拆息有機會高見2厘。他亦看好人民幣年底有機會反彈至6.6算。

金融業務今年料續雙位數增

渣打集團(2888)上月底交出亮麗中期業績,其中金融市場業務表現創半年度新高,曾繼志則透露渣打香港上半年金融市場業務表現不俗,尤其是銷售方面錄得不俗增長,雖然期內債券資本市場及信貸業務有較大挑戰,然而上半年金融市場業務表現仍優於同業,料今年全年金融市場業務銷售收入有望維持雙位數增長。

雖然疫情下香港及內地仍未恢復正常通關,不過曾繼志透露,上半年大灣區金融市場業務表現仍相當強勁,特別是企業方面,故他相信日後疫情進一步紓緩後,令針對疫情施行措施得以放寬,有望加快有關業務的增速。對於台海局勢緊張,他則認為各方都相對冷靜,同時未見對生意帶來太大影響。

展望未來,曾繼志認為在外匯業務方面可能有較大挑戰,因為下半年外匯波動性或降低,而該行有不少企業客會做對沖,按以往經驗,這些企業上半年已進行了一部分對沖時,下半年有機會減慢速度,加上市場對美息預期已七七八八,所以客戶在息口對沖上亦可能會放慢腳步,同時上半年較「辛苦」的債券資本市場及信貸業務在下半年仍面對較大挑戰性,主因內地貸款利率低過境外,或減少企業在境外發美金貸或借貸誘因。

不過曾繼志仍看好不少具發展潛力的新產品,如碳排放業務剛剛起步中,該行未來會着力做更多私募信貸及發起到分銷(Origination to Distribution)手續費收入等。而渣打在中期業績中曾表示,研究就達至淨零碳排放轉型的成本及社會經濟影響,發現新興市場最需要取得資金,並需要近95萬億美元進行轉型,而這些資金需求十分龐大。

債券通北水南下升勢將持續

曾繼志又透露近期在互聯互通措施下見到更多來自南向通生意,尤其是內地收益率低過境外市場時,留意在約4月至5月時內地投資者經債券通南向通買境外資產增加,其中該行南向通客戶交投量於第二季按季增加約兩成,相信有關趨勢在下半年仍會持續,他認為上述都是上半年見不到的發展機會。