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地產新聞
銀行「水緊」 加息或加快
2018年9月10日
香港開始步入加息周期,上月多間銀行宣佈上調按揭息率,包括匯豐、中銀、恒生及渣打四大銀行,多間中小型銀行亦跟隨。目前本港銀行體系結餘已降至763.5億港元,經絡按揭轉介首席副總裁劉圓圓分析,本港的拆息一直維持1厘以上的高水平,加重銀行的資金成本,因此銀行調整按息,意味加息周期正式開始。

中小行加存息保障銀根

香港加息周期由上月開始,當時多達15間銀行宣佈上調H按封頂利率及按揭息率,多間銀行實際按息都升至2.25厘至2.35厘。此外,至本月,華僑永亨銀行日前宣佈調高港元儲蓄存款利率,由0.01厘加至0.25厘。

劉圓圓表示,銀行增加存息,反映銀行資金較以往緊張,個別銀行銀根較少,存款基礎較窄,加存息除可保留舊客及吸納新客外,同時亦有利吸收近期在政經局勢不穩定氣氛下尋找出路的資金,以增加銀行存款穩定。

另一邊廂,拆息近月一直處於1厘以上水平,劉圓圓認為,近期金管局再度多次入手兌換弱方保證,拆息再度向上,近日最新報1.66%,令銀行以拆息借貸得來的資金成本上升。期內,銀行體系結餘進一步下降至800億以下,若情況持續,或會令銀行加P或加按息的誘因增加,及將加息步伐加快。

本月隨美加息機會增大

劉氏預料,由於資金成本持續上升,未來中小型銀行有可能相繼跟隨加存息,而大型銀行存款較多,相信未必太快跟隨。而銀行加存息亦反映香港銀行將於美聯儲9月議息公佈後加息的機會增大,料不久將加息1次至2次,每次25點子。

低息環境維持超過十年的香港,過往曾歷多次加息周期,包括1993至1994年、2000至2001年,以及2004至2007年,對樓價影響最大為1994年,一年間息口上升2.5厘,樓價同期亦急跌約兩成。

翻查資料,美聯儲1994年時曾經大舉加息,連加7次息,聯邦基金利率由3厘倍增至6厘。緊隨美聯儲的加息行動,本港最優惠利率亦在1994年3月至1995年11月先後5次加息,由6.5厘上升至9厘。歷史上,低息不可能一直持續,1990年至1999年的按息平均接近10厘,今天息口與當時相比差天共地,即使與2000年至2009年平均按息3.79厘比較,仍有一大段上升空間。