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地產新聞
樓價燒通頂 家庭負債爆錶
(文匯報) 2017年4月1日
債務佔GDP 67.2% 收入槓桿比率攀至72%

香港文匯報訊(記者 顏倫樂)樓市持續「發燒」,差估署昨日公佈數據,2月樓價指數再升至312.8點的歷史新高,數字連升11個月,累升15.3%。樓價越來越貴,帶來另一個問題是港人的供樓負擔同步上升。金管局最新《半年報》十分關注市民負擔能力,指出樓價與收入比率於去年第四季上升至15.9的新高,高於1997年14.6的高峰值;收入槓桿比率亦攀升至72.0%,遠高於約50%的長期平均值;家庭債務佔本地生產總值的比率,也由去年第2季的65.8%升至第4季的67.2%,創出新高。

差餉物業估價署昨日公佈,2月樓價指數再升穿歷史新高,最新報312.8點,按月升1.1%,連續11個月上升,較1月時的升幅0.68%再擴大。需留意是,1,075方呎或以下的中小型單位2月錄得314.2點,按月升1.13%。相比之下,1,076方呎或以上的大單位則報282.3點,只升0.28%,中小型單位的樓價升勢可謂大幅拋離大單位。

置業負擔超越97高峰

另一方面,金管局昨發表的《貨幣與金融穩定情況半年度報告》指,政府去年11月推出新印花稅措施後,樓市曾短暫整固,但隨着部分發展商推出更多新樓盤,整體成交量最近有所回升。與此同時,樓價於新措施推出後繼續升至新高,但升勢有所放緩。局方資料顯示,市民置業負擔能力依然偏緊,樓價與收入比率於第4季上升至15.9,高於1997年的高峰值14.6。收入槓桿比率亦攀升至72.0%, 遠高於約50%的長期平均值。

於樓價上升的同時,本港家庭的債務增長於去年下半年加快至4.3%,而上半年則為0.5%。在家庭債務中,部分反映經濟環境改善,私人貸款(包括信用卡墊款及其他私人用途貸款)上升7.2%,住宅按揭貸款增長加快至3.1%,主要反映7月至10月期間暢旺的住宅成交。因此,家庭債務佔本地生產總值的比率亦由2016年第2季的65.8%上升至第4季的67.2%,為歷史新高。

銀行按揭狀況暫穩健

不過,銀行的按揭貸款組合保持穩健,新批按揭的平均按揭成數在去年第4季為51.3%,較金管局開始實施七輪逆周期宏觀審慎監管措施前,即2009年9月錄得的64%為低,拖欠比率於去年12月底維持在0.03%。然而,新造按揭的償債指數,由去年第2季的44.0上升至第4季的48.8,主要反映新造按揭貸款平均金額有所上升。

美利率正常化掀暗湧

半年報指出,美國持續推行利率正常化可能進一步增加個人債務負擔。一項敏感度測試顯示,若利率上升300點子而其他條件不變,償債指數可能會在4個季度內顯著上升至67.3。局方認為銀行應對有關個人債務負擔持續上升的風險保持警惕。金管局昨日還去信銀行,關注樓市近期出現「一契多伙」的情況,提醒銀行承造相關按揭須嚴控風險,並指留意到很多發展商向買家提供高成數按揭計劃,有需要時會考慮要求銀行是否需同時加強貸款予發展商的風險管理(見另文)。