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長河亂話(十九)- 巴菲特財富之路的一些啟示
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長河亂話(十九)- 巴菲特財富之路的一些啟示
 
歷史長河
2018年6月12日



網上睇到上幅圖,有以下感想:

  1. 巴菲特在30 歲時賺到人生的第一個百萬,在今後的五十三年間,他的財富又增加了 58,500 倍。一是投資勁,另外也要壽命長。

 

  1. 從30 歲起的以後五十幾年間,他的年化投資回報率為23%。這也許是長線投資回報的極限。

 

  1. 52歲時財富已達到 376M,不過這只是他今天財富的0.64%。 也就是說巴菲特99.36%的財富是在53歲之後賺到的。所以對投資者而言,五十歲也可以說是剛剛走在財富道路上的起點。

 

  1. 從大約60歲開始,隨著portfolio 變成巨無霸,他的投資回報率在下降,一直降到最近十年來的5%(每年)。規模大之後很難維持高回報,當然這也許與那個年代投資環境有關,未有深入研究。

 

  1. 可是從財富增長圖中清晰可見,雖然回報率下降,他的財富暴增卻是出現在60歲之後。厲害了,複利!

 

  1. 44歲那年大概犯太歲,資產几乎腰斬,錄得負44% 的回報。不知道當時的他是恐懼還是貪婪?

 

  1. 估計大家恐懼而他貪婪,因為在今後的十年,他的年回報達到40-60%幾,一舉從44歲時的一千九百萬增至53歲的6.2億。

 

  1. 30 歲時擁有一百萬,之後7年達到一千萬,又之後的11年達到一億,從一億到十億耗時七年.... 平均大概每十年十倍,與珍兄看齊。

 

  1. 據說他從11歲開始投資,現在還在奮鬥。投資要趁早,退休要盡晚。

 

當然,巴菲特不是普通的投資者。

那麼普通投資者可能會有怎樣的結果呢?

毫無疑問,一個普通投資者與世界頂尖投資者的差距是十分巨大的,但是有一個方面是完全相通的:

從投資角度看,參考人均壽命均值和磚頭長期回報均值,帶上槓桿這桿槍,一個人如果能在在50歲時建立一定資產規模,現金流為正然後讓它free run, 再想辦法保持槓桿,定期增持,那麼五十歲後再增長五十至一百倍也非mission impossible 




長河亂話(十九)- 巴菲特財富之路的一些啟示
1. 歷史長河
2018-06-12 22:25

Age

Net Worth (US$)

x times of Growth Since

Age Range

Annualized Return 

Age Range

Annualized Return 

% of Net Worth @ Age 83

14

                    5,000 

          11,700,000 

 14-83 

27%

 

 

0.00%

15

                    6,000 

            9,750,000 

 15-83 

27%

14-15

20%

0.00%

19

                  10,000 

            5,850,000 

 19-83 

28%

15-19

14%

0.00%

21

                  20,000 

            2,925,000 

 21-83 

27%

19-21

41%

0.00%

26

                140,000 

               417,857 

 26-83 

25%

21-26

48%

0.00%

30

            1,000,000 

                  58,500 

 30-83 

23%

26-30

63%

0.00%

32

            1,400,000 

                  41,786 

 32-83 

23%

30-32

18%

0.00%

33

            2,400,000 

                  24,375 

 33-83 

22%

32-33

71%

0.00%

34

            3,400,000 

                  17,206 

 34-83 

22%

33-34

42%

0.01%

35