香港的次按危机

　　2008年，环球金融海啸由美国次按开始，当时，美国人解释那些按揭比优质按揭差些少，是次优质按揭sub-mortgage ，有部份香港人解读错误，认为次按即是二按，所以，对次按产品兴趣不大，算逃过一劫，其实，无论香港美国，当时都是对次按解读错误，次按是银行或者财务机构将承做的按揭，再一次向两房申请贷款，是sub-mortgage 而不是sub prime mortgage，美国政府这样做，无形中将银行可用作物业的贷款额度增加了很多倍，到最后，美国楼价急跌，引发环球金融危机。

　　当然，引发环球金融危机的还有很多原因，但与地产有关的莫过於次按，大家可能想唔到，香港在未来一年内亦有可能出现次按危机，今次次按危机的成因与美国当时的差不多，但规模当然是细很多，不过，若非金管局收紧银行与财务公司之间的一二按，今次次按危机，将会重创香港金融，物业市场，有人可能会话我危言耸听，但知道内情的人，则会话我的描述过於轻淡，两者之间的分别如此之大，在乎对事情了解有几深。

　　金管局虽然以逆周期措施控制买楼的人向银行借贷的成数，但在未收紧银行与财务公司按揭之前，买楼的人会向财务公司借钱，之后，财务公司会集中十个八个物业打包向银行贷款，这就是次按sub-mortgage ，但银行对於那类按揭的成数是不高，利息就非常之低，导致财务公司的利润非常之高，由於按揭成数低，银行风险亦不大，但收紧之后，财务公司转向其他机构甚至同业同样以次按形式拆借，但就要付出倍数利息，不过，可以借到的钱就比银行多得多，有一个非常危险条文，就是借贷时间非常之短，大多数是一年以内，如果楼价一直上升，债仔还唔还钱都没有问题，但当楼价下跌，债仔停止供款，那些财务公司便会陷入财困，甚至被承做按揭的财务机构将打包的物业没收拍卖，但在抵押物业当中，按时还款的业主物业亦被没收，而那些物业有可能借贷比率是很低，但业主早已签订一些不知名条文，根本没有主动权，甚至无端端替其他业主及承按的财务公司背债，较早前就发生财务公司追财务公司欠债，有机会与上述情况有关，老实说，现在楼价下跌，情况开始转坏，香港式的次按危机随时会出现，那些贪方便，用物业向财务公司抵押，但又借钱不多的业主，最好了解他们的物业现时情况，无谓突然间给另外一间财务公司没收，现在我讲已经是太迟，不过，我相信大家应该明白，我是不能够在楼价飙升时候将事情公开，一次爆煲论已经够晒。