上星期五,金管局宣布,负资产消失超过一年之后重现,总数有95个,不少评论员掉以轻心,认为只得95个负资产,而且,这些大多数是因为银行向职员提供九成按揭而得到的问题,甚至可以归纳为银行内部问题,根本不值得评论,我认为这是一叶知秋,在去年第四季,业界不少人认为楼市仍然是风平浪静,而事实上楼价指数虽然下跌,亦只不过比最高峰下跌了6%,根本唔会出现负资产,好似2014年第三季只出现一单还说得过去,有95个负资产实在是太多,而且,我相信这只不过是开始,今年第一季,将不会少过500宗,第二季将会超越1,000宗的警界线。
今次事件令人觉得扑朔迷离的是楼价指数在去年底与高峰时比较,亦只不过下跌了6至7%,即使银行职员可以承造九成按揭,都唔应该出现负资产,而且在一季内有没有95个银行职员申请九成按揭都是一个疑问,就算是银行内部,都不是那么容易批出九成按揭,尤其是一些即将被离职的职员,如果不是离职,即使物业价格下降,只要仍然有供款,都不会归纳为负资产个案,虽然金管局话负资产来自银行职员贷款,我认为这只是部分,不过,不会是按揭证券公司,因为压力测试甚为严谨,我认为负资产重现,香港的房屋政策应该负上一部分责任。
除了银行职员,按揭证券公司,那些买了资助房屋的人,在政府希望人人能够做业主的计划下,房屋政策凌驾金管局监管按揭贷款制度下,亦很容易取得九成按揭,这些人根本不能通过压力测试,在入伙后根本没有能力供款,在银行给予三个月的宽限期后收楼,在资不抵债下,负资产个案才会出现,严格来说,第四季是反映第三季的个案,当时,楼价指数还在创新高,理论上是没有可能出现,这是一个暂时未能够解释现象。不过,无论如何,负资产出现,对楼市是一个大警号,亦确认金管局这几年的逆周期措施是行对了路,那些负资产个案是在逆周期措施不能发挥作用的情况下出现,如果没有逆周期措施,负资产数字是不敢想象。