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资深会员专栏

长河乱话(八)- 关於长期投资的思考

 

历史长河

2016年8月28日

  人们常讲人生有如一场马拉松赛,未到终点便不知最终花落谁家。投资又何尝不是?投资路上绝不总是风和日丽,一片坦途,过程中我们需要学会忍耐、等待、坚持和努力。

  在投资范畴,投资产品林林总总,投资渠道多如牛毛,从而衍生出各种投资技巧及派别。在本地产网,汤博士及一众网友几年来已经分享了不少楼市投资知识,归纳起来大概分为四类:技术、策略、战略及信念和价值观。

  长河认为在长线投资上,技术要从属於策略,策略要从属战略,战略最终从属於信念和价值观。投资成功或失败的程度,技术层面的影响其实很小,策略层面的影响有限,大部分结果取决於投资战略是否正确和基本信念的牢靠程度。分清哪个重要哪个次重要对时间有限的打工一族来讲至关重要,但有相当一部份人每天的眼里都是技术,一年换一个策略,从不思考战略,永远未曾理解和坚守投资信念。

  楼市投资技术不外乎如何选择投资物业的种类、地点和时机,比如大家耳熟能详的 Location Location Location and Timing; 策略大概是讲诸如逢三退一,逢三进一,逢一退一,一开二,运用杠杆,低买高卖之类;战略则可能要涉及到资产配置包括资产类别及全球区域配置;信念及价值观是凌驾於一切之上的深层次投资哲学。

  以投资马拉松赛几十年计,投资技术的好坏最终影响到些许收益率而已,并不会改变输赢结果。比如你买港岛楼或新界楼,去年高位入或现在入,如果楼价在马拉松赛终点价格是现在5倍10倍的话,结果很明显是异曲同工。

  策略会影响到整体投资项目的收益率,并可能对最终所达到的资产规模有一定的影响。但对何种策略胜算更高则有不同看法,社会上有靠低吸高抛致富的商铺写字楼投资者,但同时也有更多只买不卖的低调老牌家族。

  超人早年重资压宝中国,近年淡出而转走欧洲实为战略调整。打工仔兄喜欢买楼收租,Oscar 兄仲意民生铺,珍惜香港兄玩债券,自我陶醉兄情迷股票,引刀兄睇淡中港而看好广州,舍神兄恋金,长河本人转战悉尼等等等等等不一而足,皆属战略考量范畴。战略对则全盘活,战略错则最终会满盘皆输。如果你过去十年买了中港楼,无论买深圳或上海,无论买屯门或山顶,中间换不换货,都无关痛痒,只是赢多赢少罢了。

  信念和价值观则最终会影响到你对战略大势的看法,对自己投资策略贯彻始终的决心和连贯性、持续性,也或多或少影响到技术层面的实际操作。如果你不相信人类社会从盘古开地劈地就一直在进步向好,如果你不相信你明年是加薪而不是减薪,如果你看不到中国崛起的事实及继续,如果你不认为香港弹丸之地将继续受惠,如果你不相信银纸印出便收不回而且只会越印越多,你便会无限放大眼前的任何一波涟漪从而只能消极被动地等待大海完全平静下来,可这一日并不存在。你也许会侥幸地小蠃一次,但最终会被淘汰而不能成功抵达马拉松终点。

  坚定信念,拥抱正确的价值观,然后你就会在正确的投资道路上不再受到各种短线干扰,自动行进,一如村上春树在《人生马拉松》一文中所说:我不是人,我是架机器。我没有感觉,我只会前进。
 
 
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1. 打工仔 Andy 2016-08-28 23:58:44
沙发先!
2. Jerry 2016-08-29 00:01:17
河兄既境界已到信念层面,Win 硬。
3. 正能量 2016-08-29 00:03:51
有正能量的人一定认同长河兄,我有正能量,唔认同嘅可能系正能x 。😁😁😁😁😁
4. CD ROM 2016-08-29 00:20:50
信念,可理解成忠於自己既自信吗?或是直觉?
5. 打工仔 Andy 2016-08-29 00:23:36
长河兄

非常好的文章! 
无论买股, 买债或买楼, 各有长短, 无一样会赚硬! 乜都唔买就输硬! 哈哈哈! 

老老实实, 买楼收租有时真系几烦, 但系胜在租金收入稳定, 买卖股票又真系方便好多, 打个电话或㩒下手机就搞掂! 

美国佬话加息, 咪加罗! 加得几多! 呵呵!


6. 引刀一快 2016-08-29 06:18:35
长河san

人们常讲人生有如一场马拉松赛,未到终点便不知最终花落谁家。投资又何尝不是?

做投资,要等到人生终点先知道花落谁家的话,都几系。
7. 引刀一快 2016-08-29 06:27:28
长河san

引刀兄睇淡中港而看好广州,

我唔系睇淡中港呀,系睇淡呢几年咋。

至於广州,就系睇好北向而搵嘅落脚点而已。
8. 向引刀・土著说不 2016-08-29 08:11:39
收皮吧!无料扮四条!

orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20160829/00202_001.html

七成屋苑楼价累弹逾10%

楼价回升速度惊人,十大屋苑楼价已较今年低位全线复苏,当中更有七个屋苑反弹幅度逾一成,以天水围嘉湖山庄弹力最强,较今年低位劲升21.5%,亦为唯一升幅逾两成屋苑,而受惠铁路效应的鸭脷洲海怡半岛,实用尺价亦较低位回升达17.9%。纪惠集团汤文亮认为,二手业主持货能力强,当无人出售自住楼,楼市就难大跌,最近楼价回升,但相信过了暑假后会回复稳定。

综合代理提供数字,十大屋苑楼价经历今年低位后已全线复苏,其中7个屋苑本月平均实用尺价,较今年低位录超过一成升幅,以嘉湖山庄升幅最大,本月平均实用尺价约7,900元,相比今年二月录约6,500元低位,楼价劲升多达21.5%。

嘉湖本月录54成交

嘉湖山庄本月暂录约54宗二手成交,为十大屋苑中交投最活跃的屋苑,并较上月全月约46宗成交多出17.4%。

十大屋苑本月成交及尺价统计
  • 十大屋苑本月成交及尺价统计
十大屋苑楼价较低位回升
  • 十大屋苑楼价较低位回升

中原黄建津表示,该屋苑美湖居1座高层H室,实用面积540方尺,获投资者以428万元承接,实用尺价7,926元,现时屋苑有约450个买卖放盘,两房及三房户入场费约340万及390万元水平。

其次楼价反弹力较强屋苑为海怡半岛,该盘本月平均实用尺价约13,600元,较今年二月低位11,537元,亦升约17.9%,但本月交投较上月回落,暂录约12宗成交,较上月全月减少约47.8%。

康怡楼价按月升6.9%

另包括茶果岭丽港城、沙田第一城及黄埔花园等其余5个楼价回升逾一成的屋苑,较低位升幅介乎约11.9至14.3%不等。

鰂鱼涌康怡花园楼价反弹力较逊色,平均实用尺价较今年三月低位仅升约6.9%,本月报约13,400元。将军澳新都城及东涌映湾园楼价则较今年屋苑低位回升约7.4%及6.6%。

近一个月楼价升势更见凌厉,十大屋苑中,有两个屋苑楼价升幅逾6%,包括康怡花园及沙田第一城,按月升6.9%与6.3%,而红磡黄埔花园升4.8%。

汤文亮:业主持货力强

对於楼价回勇,纪惠集团行政总裁汤文亮认为,二手业主持货能力强,放盘多为持有两项物业或以上的业主,除非出现财困或楼价大跌等诱因,否则现时自住楼无可能卖,当无人出售自用物业,楼市就难大跌。

他续指,最近发展商力谷新盘,不少市民亦趁暑假期间买楼,楼价最近回升不少,但相信暑假过后会回复稳定。

此外,刚过去周六、日楼市焦点被新盘抢去,加上楼价持续回稳,削弱二手交投。中原称,十大屋苑过去两日录约15宗成交,较对上一周减少约11.8%,期有3个屋苑未闻成交,包括鰂鱼涌太古城、海怡半岛及新都城。

9. Oscar Lam 2016-08-29 08:23:46
长河兄这篇文章写得很好!对於许多物业投资者而言,物业长揸必胜是其坚定的投资信念。其他的战略、策略方面,有一点要紧记,任何投资一定要确保有健康的现金流,现金流在任何时候都不能断。许多投资者投资者失败,被巨浪没顶,从此退出投资市场,并非他的资产出现帐面亏损,而是他的现金流出现了问题。

任何投资一定要量力而为,不要做超越自己能力的事情。
10. 历史长河 2016-08-29 08:35:26
回9楼 Oscar 兄,

师兄不愧为投资高手,一语道破。对,现金流在投资马拉松赛程中至关重要,否则最后那5倍10倍会是别人的。现金流就留待姊妹篇叙吧。
11. 打工仔 Andy 2016-08-29 10:08:13
Oscar 兄
讲得好岩, 任何时候都要保持购买力! 前面市况无人知, 大家都是靠估, 当然是有理据支持! 

12. 引刀一快 2016-08-29 11:34:07
To 8楼

唔收,吹咩?
13. 向引刀・土著说不 2016-08-29 12:58:21

银行开打新一轮按揭战 传中银香港再减按息

08月29日(一) 12:31
【on.cc东网专讯】 银行按揭战升温,银行界消息指,中银香港(02388)近日再减息最多10点子,由H加1.5厘,减至最低见H加1.4厘,分析认为,该行是近月市占率被滙丰反超前后,遂趁第3季出击,尽量争取今年内提取贷款的客户。

消息称,一手物业贷款额达400万元或二手物业贷款额达1,000万元或以上,中银香港的按息低至H加1.45厘;若一手物业贷款额逾1,000万元,按息则可低至H加1.4厘。以今日1个月拆息定价0.24厘计,H加1.4厘的实际按息为1.64厘。

《东网》就此消息向中银求证,惟暂未回覆。

有大型银行零售银行部主管称,无意带头打按揭战,但若同业有减息行动则会跟随。据了解,其他大行已向地产代理「放风」,若客户在中银香港获得H+1.4厘按息,可以即时「上诉」尝试获批同等低息。
14. 历史长河 2016-08-29 13:56:43
回4楼 CD ROM 兄,

先允许我网上抄一段信念的定义:

  信念是指一个人坚信某种观点的正确性,并支配自己行动的个性倾向。信念是激励一个人按照自己的观点、原则和世界观去行动的被意识的思想倾向,是一个人在长期的实践活动中,根据自己的生活内容和积累的知识经过深思熟虑所决定的努力方向和奋斗目标。 

  信念强调的不是认识的正确性,而是情感的倾向性和意志的坚定性,它超出单纯的知识范围,有著更为丰富的内涵,成为一种综合的精神状态。


    正如 Oscar 所言,物业长远必升,长揸必胜应该是楼市长线投资者必须坚定的信念,有此信念才会经得利润的诱惑,顶得著短线的波动,最终成为「掹车边」的投资赢家。你应该对车位都有坚定信念吧?


15. 打工仔 Andy 2016-08-29 14:12:29
价值观影响行为, 行为影响态度! 态度决定一切!
读工管时学, 十分正确!
16. 路人甲 2016-08-29 14:18:05

我正在继续为再买楼而努力!!
17. 引刀一快 2016-08-29 15:33:26
社会上,绝大部分嘅人,要嘅系实际利益,唔系信念。

佢地决定咗市场走向。

赚钱,系刚需中嘅刚需

唔想蚀钱,就系刚需刚需刚刚需

住呢?根本成个论坛都冇人关心呢样嘢。
18. 大喊十 2016-08-29 16:24:37
我买第一层楼就系结婚自住呀。
19. 路人皆知 2016-08-29 16:50:37
想问引刀兄只是睇淡呢几年是那几年呢?

完未呀?
20. Garnet 2016-08-29 17:17:56
“现金流在投资马拉松赛程中至关重要,否则最后那5倍10倍会是别人的。现金流就留待姊妹篇叙吧。 ” --> 长河兄,期待期待,因小妹最差是计数。
21. 引刀一快 2016-08-29 21:34:30
有句广东俗语,叫做“第日畀个官你做”。

原来呢招好多人受。

22. to 21/F 2016-08-29 22:21:10
咁熟口熟面的一句话?!对,就是你用得最多。你们现在不要买楼,过几年人家跳楼,周街跳楼货,发过做官。你这几年说的最多!!!
23. 蓄芳待来年 2016-08-30 02:07:26
长河兄:
好文!冒个泡赞一赞,哈哈!
24. CD ROM 2016-08-30 17:58:33
长河兄, 对车位我无信念咁高层次, 但我会用直觉去形容~~~
25. 引刀一快 2016-09-01 21:54:32
干脆话系情操喇,哈哈哈
26. 无奈 2016-10-24 12:04:54
久违了,河兄。
文章许多个如果,都在理。
我加多一句,无论中国局势如何调整,只要香港保持一国两制,就一定是资金汇聚之地,投资最佳之地。