香港的次按危機

　　2008年，環球金融海嘯由美國次按開始，當時，美國人解釋那些按揭比優質按揭差些少，是次優質按揭sub-mortgage ，有部份香港人解讀錯誤，認為次按即是二按，所以，對次按產品興趣不大，算逃過一劫，其實，無論香港美國，當時都是對次按解讀錯誤，次按是銀行或者財務機構將承做的按揭，再一次向兩房申請貸款，是sub-mortgage 而不是sub prime mortgage，美國政府這樣做，無形中將銀行可用作物業的貸款額度增加了很多倍，到最後，美國樓價急跌，引發環球金融危機。

　　當然，引發環球金融危機的還有很多原因，但與地產有關的莫過於次按，大家可能想唔到，香港在未來一年內亦有可能出現次按危機，今次次按危機的成因與美國當時的差不多，但規模當然是細很多，不過，若非金管局收緊銀行與財務公司之間的一二按，今次次按危機，將會重創香港金融，物業市場，有人可能會話我危言聳聽，但知道內情的人，則會話我的描述過於輕淡，兩者之間的分別如此之大，在乎對事情了解有幾深。

　　金管局雖然以逆週期措施控制買樓的人向銀行借貸的成數，但在未收緊銀行與財務公司按揭之前，買樓的人會向財務公司借錢，之後，財務公司會集中十個八個物業打包向銀行貸款，這就是次按sub-mortgage ，但銀行對於那類按揭的成數是不高，利息就非常之低，導致財務公司的利潤非常之高，由於按揭成數低，銀行風險亦不大，但收緊之後，財務公司轉向其他機構甚至同業同樣以次按形式拆借，但就要付出倍數利息，不過，可以借到的錢就比銀行多得多，有一個非常危險條文，就是借貸時間非常之短，大多數是一年以內，如果樓價一直上升，債仔還唔還錢都沒有問題，但當樓價下跌，債仔停止供款，那些財務公司便會陷入財困，甚至被承做按揭的財務機構將打包的物業沒收拍賣，但在抵押物業當中，按時還款的業主物業亦被沒收，而那些物業有可能借貸比率是很低，但業主早已簽訂一些不知名條文，根本沒有主動權，甚至無端端替其他業主及承按的財務公司揹債，較早前就發生財務公司追財務公司欠債，有機會與上述情況有關，老實說，現在樓價下跌，情況開始轉壞，香港式的次按危機隨時會出現，那些貪方便，用物業向財務公司抵押，但又借錢不多的業主，最好了解他們的物業現時情況，無謂突然間給另外一間財務公司沒收，現在我講已經是太遲，不過，我相信大家應該明白，我是不能夠在樓價飆升時候將事情公開，一次爆煲論已經夠晒。