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弼尖言論
如何對沖樓市爆煲
 
王弼
專業投資者
香港奧國經濟學院院長
易方資本首席經濟師
2016年2月3日

  有網友留言:「我2014年,買了樓,現在天天見傳媒打鑼打鼓說樓市大跌,但SSD未過,樓賣不了,王Sir,可以做些什麼對沖?」

  另外亦有學生問我:「你預測美國的加息周期會於本年完結,並同年展開新的減息周期。如果你預測減息是正確的,那不是應該現在買樓嗎?」

  第一個問題,我先不作回答,因為當我把事情慢慢說清楚,答案自然躍然紙上,先回答第二個問題。

  如果投資樓市是如此簡單,減息就買樓,加息就賣樓,那麼人人不就變舖王樓王?地產資訊網的網友都可以有湯博士的成就?這個網站,就只有一個湯博士,還有極少量稱得上為舖王和地產界高手,可見投資樓市,以致其他類別資產,並非只看加息減息,或什麼「數據不騙人」這麼簡單(說起來,數據真的不會騙人,但看數據的人可以任意解讀數據來欺騙自己。再一次證明,許多時候,最大的敵人原來是自己,戰勝心魔實在不容易)。

  當前,讓我們首先瞭解中港經濟大環境。索羅斯和一眾大鱷在中國這個「竹幕」外叫陣,明知市場在沒有足夠人民幣流通給他們借貨沽空,都仍高呼要做空人民幣,不過是心理戰而已,因為不難從各方渠道得知,對人民幣最沒有信心的,正是大陸的中產和上層的權貴。就算在大陸股災之前,經濟看似最蓬勃時候(約2010-2014年),這批人都義無反顧的把資產和家眷送到海外,他們的不安心,對社會動亂有一份神經質的憂慮,或對政治經濟任何風吹草動的觸覺,你可以說是長期生活在沒有法治的地方鍛煉出來。總之經濟看似欣欣向榮,內心就是有一份不安,誓要把家人和錢放到有保障的地區。今日,我可以科學地向大家說那份不安是從何而來,就是來自08年來大陸銀行瘋狂擴張信貸。簡單來說,就是瘋狂印鈔。大陸銀行體系的存款,由08年的41萬億人民幣,膨脹到近年的184萬億。其實大家有機會跟國內的朋友談話,他們都會說國內的東西越來越貴,銀紙貶值,而只要他們出了國境,便會瘋狂消費,有人把這解讀為他們很有錢,我的看法是國內根本沒有什麼值得他們購買。食物是有毒的,貨品是假的,電器會爆炸的,人民幣在國內猶如廢紙,但到了香港海外(因有人民銀行保證以1美元兌約6.2人幣的超優惠兌換率)則變成超高購買力,有人民的血汗錢資助,不瘋狂購物才是傻子吧?

  可是,自去年811人行主動貶值,阿爺等於向廣大人民說:「我的外匯儲備,由4萬億美元降到3.6萬億(按當時的公佈),再不能給你們這麼好的兌換價了,我要減優惠了!」可是減了2%,意味阿爺落閘,大陸人更恐慌,執輸行頭,都湧去兌換美金,阿爺出到收緊資本管制維穩,大陸人更驚,不只要兌換美元,甚至要走資脫離阿爺管轄。這裡的網友一定懂計數,以目前匯率1美元兌6.6人民幣,184萬億人民幣相等於約28萬億美元,阿爺手上的3.3萬億美元(一月份為止),怎夠中國人分?原來,國內只要有10%的存款轉為美元拿走,阿爺的儲備便差不多用光!

  所以,人民幣要貶值多少,視乎閣下的想像能力,而如果有一日阿爺拍枱說:「我唔頂了,你過主吧!」所衍生的金融風暴,例如有多少國企民企因借了美元債而迅間變得資不抵債,中港銀行如何會遭拖累,銀行為百業之母,之後再影響各行各業,地產資訊網的朋友是高水平的,自然可以推斷出來。

  覺得王弼無句準的朋友可能會說:「阿爺為面子不會不撐人民幣的!」不過我也想知,阿爺更加想知,怎樣可以有耶穌五餅二魚的奇蹟,把3.3萬億美元變為33萬億,滿足中國人對外幣的胃口。

  我講過,沙士都隊唔冧香港樓市,只有大陸經濟爆煲才是災難性的。我恐怕,大陸的經濟困局,已經像是站在懸崖邊,搖搖欲墜,經不起索羅斯在耳邊擊鼓叫陣,自己已經掉進萬丈深淵。

  所以,第二條問題,大陸的情況,再加上本地銀行體系受累,還買樓?

  回到第一條問題,很可惜,SSD累你賣不到樓,你找政府算帳吧。至於能否靠股票期權對沖,例如買地產股的認沽證,股票周期跟樓的周期差別很大,效果是是不會理想的。也許購買貨幣認沽證,可一試。

 
 
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1. 股災 2016-02-03 08:43:14
西方2008 金融危機是過度消費,透支味來,監管不力同貪婪而引起,現正好似將所有問題怪罪中國政府,這是典型西方傳媒手法,當市升時,就歌頌歐美;市跌時就入中央數;西方連年赤字負債累累,出事時任意般龍門,法治大家差不多,只不過,咁多年,亞洲人大多已被洗腦而已
2. 如是 2016-02-03 08:44:39
本地銀行體系受累,到時想借錢買樓都難。
另外,當樓價跌到資不抵債,call loan會否就難講了。
總之, Cash is King
3. 各國外匯儲備列表 2016-02-03 09:00:56

各國外匯儲備列表[編輯]

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這是各國家與地區經濟體的外匯儲備列表,以國家或地區經濟體的外匯儲備中美元等價計算。外匯儲備嚴格意義上指中央銀行和當局持有的外幣存款

外匯儲備的國家和地區列表[編輯]

註:換算成美元外匯儲備的國家和地區,由於匯率波動的影響,在某些情況下,並不能反映其經濟實況。

排名國家或地區外匯儲備
(億美元)
檢視日期
1 中華人民共和國
33,3002015年12月[1]
2 日本12,4892015年9月[2]
Logo European Central Bank.svg 歐元區
8,8202013年2月[2]
3 沙特阿拉伯6,4972015年6月[3]
4 瑞士6,0012015年6月[4]
5 中華民國4,2142015年06月[5]
6 俄羅斯3,7122015年09月[6][7][8]
7 南韓3,6812015年09月[9][10]
8 巴西3,6132015年09月[11]
9 香港3,5882015年12月[12]
10 印度3,5152015年10月23日[13][14]
11 新加坡2,5042015年08月[15]
12 墨西哥1,8712015年08月[16][17]
13 德國1,8142015年09月[18]
14 阿爾及利亞1,5992015年03月[19]
15 泰國1,5582015年08月[20]
16 英國1,5382015年06月[21]
17 法國1,4162015年06月[22]
18 意大利1,3982015年06月[23]
19 伊朗[2]1,2502014年12月[24]
20 美國1,2092015年09月25日[25]
21 印尼1,1152015年3月[2]
22 伊朗1,1002014年12月[24]
23 波蘭1,0582012年9月[2]
24 馬來西亞9452015年8月[26]
25 丹麥8992012年9月[2]
26 菲律賓8212012年9月[2]
27 以色列7562012年8月[2]
28 利比亞7202011年12月[24]
29 加拿大6812012年11月[27]
30 秘魯6122012年10月[2]
31 荷蘭5742012年9月[2]
32 阿聯酋5532011年12月[24]
33 挪威5452012年8月[2]
34 伊拉克5352011年12月[24]
35 瑞典5252012年9月[2]
36 南非5102012年9月[2]
37 西班牙5032012年7月[2]
38 黎巴嫩4792011年12月[24]
39 羅馬尼亞4792012年9月[2]
40 澳洲4702012年9月[2]
41 阿根廷4512012年9月[2]
42 匈牙利4482012年9月[2]
43 捷克4062012年9月[2]
44 智利4022012年9月[2]
45 尼日利亞3532011年12月[24]
46 哥倫比亞3492012年8月[2]
47 比利時3182012年9月[2]
48 哈薩克3012012年9月[2]
49 烏克蘭2932012年9月[2]
50 奧地利2822012年9月[2]
51 委內瑞拉2702011年12月[24]
52 科威特2602011年12月[24]
53 葡萄牙2422012年9月[2]
54 卡塔爾2042011年12月[24]
55 保加利亞1902012年8月[2]
56 澳門1882010年3月[24]
57 巴基斯坦1812011年12月[24]
58 新西蘭1782012年8月[2]
59 摩洛哥1692012年8月[2]
60 越南1682011年12月[24]
61 埃及1522012年9月[2]
62 塞爾維亞1472011年12月[24]
63 克羅地亞1452012年8月[2]
64 玻利維亞1282012年3月[28]
65 烏拉圭1262012年8月[2]
66 孟加拉國1202012年10月[29]
67 芬蘭1152012年9月[2]
68 千里達及托巴哥992011年12月[24]
69 約旦922012年9月[2]
70 斯里蘭卡842011年12月[24]
71 立陶宛822012年9月[2]
72 白俄羅斯81.52012年9月[2]
73 希臘772012年9月[2]
74 阿塞拜疆722011年12月[24]
75 拉脫維亞702012年9月[2]
76 危地馬拉682012年8月[2]
77 冰島652012年8月[2]
78 哥斯達黎加522012年9月[2]
79 巴拉圭512011年12月[24]
80 多明尼加442010年6月[24]
81 柬埔寨422011年12月[24]
82 緬甸382010年12月[24]
83 格魯吉亞292012年7月[2]
84 毛里裘斯282012年6月[2]
85 洪都拉斯27.52012年6月[2]
86 薩爾瓦多26.52012年5月[2]
87 斯洛伐克242012年5月[2]
88 摩爾多瓦212012年6月[2]
89 吉爾吉斯202012年6月[2]
90 尼加拉瓜192012年6月[2]
91愛爾蘭共和國 愛爾蘭182012年6月[2]
92 亞美尼亞172012年6月[2]
93 塞浦路斯122012年6月[2]
94 盧森堡102012年6月[2]
95 斯洛文尼亞9.52012年6月[2]
96 老撾7.62011年12月[24]
97 馬爾他6.62012年7月[2]
97 愛沙尼亞32012年9月[2]

4. LYC 2016-02-03 11:07:11
國內資金的出路咪就係香港樓囉,保值,收租有穩定回報,唔驚租客唔交租因法律保障業主!
美國唔掂,隨時減息+QE.
香港跟著放寬按揭,減辣,哈哈!
5. 凝風 2016-02-03 11:28:04
"回到第一條問題,很可惜,SSD累你賣不到樓,你找政府算帳吧。"

可以賣,只是要罰錢而已~心理質素問題,好多人講到罰錢想賣又唔想賣咁...

說得上對沖,首先那個網友要好有錢,先做到有質素對沖效果。
唔夠錢買高槓桿對沖,自求多福了。 (王弼兄高手例外)

投資真係唔熟唔好搞~
6. 三傻 2016-02-03 13:05:30
經濟好,樓市好;經濟唔好,磚頭保值。
7. Alan Pepper 2016-02-03 13:49:02

王 Sir, 你想叫人去死咩?咁樣問你,已經估到一半發問的係投資初哥。乖乖哋捱多幾年做返個普通人算啦,佢現在最緊要係現金流,叫佢投資落去啲高風險產品,吊頸都唔掂呀大佬。

8. 望東樓 2016-02-03 14:39:44
小弼將我所憂心嘅嘢都講咗六七成。無法唔俾個like佢。
9. 引刀一快 2016-02-03 15:47:12
王弼兄

此文對大陸分析層次之高,引刀衷心拜服!可以預見弼兄短期內再進一步揚名各界。

「阿爺為面子不會不撐人民幣的!」

呢個諗法確係要不得,若然咁有大能力咁都撐得到,又如何會去到要撐嘅境地?

什麼「數據不騙人」這麼簡單

一針見血!

大陸的經濟困局,已經像是站在懸崖邊,搖搖欲墜,經不起索羅斯在耳邊擊鼓叫陣

阿彌陀佛..............................
10. 蓄芳待來年 2016-02-03 20:51:20
唔好睇小共產黨,「天下雖安,忘戰必危」,呢塊牌匾雖然掛在南韓,但卻一直係共產黨嘅核心思想。留住北韓係終極殺著。

共產黨只要玩民族主義,國內最少有一半人囗會響應。5年來遍走大地,很多山區同胞家中仍掛著老毛肖像,當神咁拜。現今國力強了,國內基層對共產黨嘅信仰更鞏固,特別係由習大大打莊。大家只睇到今日中國之富強,卻不知到30年前同胞們有幾貧苦,對於生活的改善,大部分基層其實心存感激。

如熟悉中共歷史,應知其冷血,善於不惜代價推倒重來。你以為美國可以用經濟牌推冧中國?連美國佬自己都吾會咁諗。以為中共真係已經同世界接軌?哈哈!

國內有資格玩股票同樓嘅,以人口計,只係小衆。以索老智慧學識,挑中共機,動機存疑。所以爆煲二字,未免嚇人。

11. 真真薯片 2016-02-03 21:20:44
很好的文章, 不過在下認為, 國內有智慧睇通人民幣問題而會走資既人係少數, 例如在下識果d月入幾皮人仔既中產就冇乜危機感, 問佢擔唔擔心出國旅行受影響佢一d反應都冇, “刷卡就行嘛”

至於阿爺突然唔頂人仔既可能性的確存在, 正如上年突然實行匯改, 實行完先宣佈, 完全估佢唔到, 但係如果真係發生, 殺傷力會好驚人


12. Small Potato 2016-02-03 22:29:30
好到!多謝弼兄分享
13. 股災中國在懸崖邊 2016-02-03 22:43:08
The United States federal debt has surpassed $19 trillion for the first time in history according to the Treasury Department. However, the real figure could exceed $65 trillion, according to a former US Comptroller General.

The official debt of $19 trillion represents almost $60,000 for every man, woman and child living in America today.如果中國在懸崖邊,咁我唔知怎形容美國

14. Alan Pepper 2016-02-03 23:58:54
不過弼兄說的很有道理,只是教人嗰段唔同意。畢竟你係高手,人哋係初哥。
15. 舍神 2016-02-04 01:23:19
民無信不立

當世經濟體系基本上都建築在一群體 illusion之上。

超群餅卡印多了,一擠提就要倒閉。 

昔日法國佬兌換黃金,上年德國佬想取回寄存在美國的黃金一樣!
你信就繼續遊戲玩下去, 不然就game over。

即使hold美金又如何? 一樣可以一天就充公你手上的購買力。

如果港人, 個個都想換美金,聯系匯率一樣守不住。
16. 引刀一快 2016-02-04 02:51:32
To 10樓 蓄芳待來年兄

你講嘅嘢睇到我打冷顫。
17. 股災 2016-02-04 06:51:57
還有共產黨是冷血,又怎樣形容美國呢,仁義?
18. 阿陳 2016-02-04 23:51:06
王兄. 边只貨幣最直博沽呢?
19. 股災 2016-02-05 23:00:36
02/2016 希臘爆發總理齊普拉斯上台後最大規模的全國罷工,首都雅典周四的遊行演變暴力衝突,防暴警察施放催淚彈及震撼彈控制場面。
示威民眾抗議政府計劃削減退休金及加稅,以換取國際債權人新一輪援助貸款。有示威者說,措施將令他們要向政府支付4分3薪金。
今次大規模的罷工,導致全國海、陸、空交通嚴重受影響,學校及多間私營企業關閉,醫院只能夠維持緊急服務。
20. 股災 2016-02-05 23:05:10
這是民主國家,為什麼政府與民為敵呀?有冇人答到?點解警察要用催淚彈射手無寸鐵嘅平民;另外,點解歐盟呀美國呀傳媒呀唔發聲明罵希臘政府呢?對中東國家,又駡又制裁,點解而家唔理希臘人民呀? 中國在懸崖邊,西方就好好景?
21. 閩港恊進 2016-02-06 01:25:44
现在的帽子工厂已经不同于抗日战争时期的帽子工厂,不同于三十年前的帽子工厂,也不同于八十年代初的帽子工厂。过去的帽子尤其是抗战时期的帽子都是量身定做的,现在的帽子满天飞,根本不用量身,用在谁身上都合适,因为是弹性帽子,尤以汉奸帽子为最多,谁想不当汉奸都很难。一句话说不好,汉奸大帽子就飞过来。过去谈论最多的汉奸是日本汉奸,现在谈论最多的是美国汉奸。左的说右的是汉奸,右的说左的是汉奸,一时间,感觉中国遍地是汉奸。比如说美国好,说是美狗,美分党,美国带路党。

本来想建立一个和谐社会,和谐社会还没到,语言的不和谐已经提前布阵。尤其是左右两大阵营,互骂汉奸已经成为占领政治道德制高点不可或缺的手段。

人们不仅要问,这是为什么呢?具体缘由可能包括以下几个方面。

第一,政治体制滞后的结果。政治体制改革,无论采取什么样的方式,其基本方向都不会变,那就是宪政民主方向。宪政即限政,限政才能保障言论自由,无宪政,言论自由就无法落实,言论自由不落实,所有人就会在语言的恐惧当中。为了避免语言的恐惧,就得通过语言的暴力,使对手臣服于语言的恐惧之下。汉奸,就是典型的语言暴力,也是使对方臣服的重要工具,没有人愿意顶着汉奸这个帽子,没有人愿意被钉在汉奸的耻辱柱上,这是中国的传统,也是革命的熏陶,更是民族主义千百年来的锤炼。就是有人愿意戴这个帽子,也是反讽和调侃,真要让这些人当汉奸,他们绝对不会干。

第二,阶级斗争以新的方式披上阵。对于中国人来说,阶级斗争可以扩大化,也可以缩小化,也可以无烟化,但阶级斗争思维从来没有停过,阶级斗争不断地以这种或那种方式出现。现在的汉奸也是阶级思维的一种表现方式,挂羊头卖的从来都是羊肉。现在狗都变成宠物了,贵着呢。

一代人有一代人的特殊语言,在毛泽东时代,无论是革命时期还是建设时期,都以阶级斗争为主导,以阶级思维为基本思维。正所谓亲不亲,阶级分,谁是我们的朋友,谁是我们的敌人,这个问题是革命的首要问题。分清阶级敌人的办法之一就是把对方设置为汉奸,让人人痛恨汉奸。当然,设置汉奸这事并不靠谱,在抗日战争时期看对方是汉奸与否得看其是否出卖国家利益,比如当时日本汉奸就是出卖国家利益、民族利益。

革命时期的汉奸语言在建设时期完成了内容的转换,但形式没变,思维方式没有变。在闭关锁国的情况下,想出卖国家利益民族利益已经很难,汉奸在建设时期只是打击政治对手的重要方式,汉奸成了内奸,比如刘少奇就成为"叛徒、内奸、工贼"。文革时期的文学、电影仍然对汉奸起了推波助澜的作用。汉奸一词通过当时有限的文学作品、电影作品走进了千家万户,汉奸这个词除了文革时期的主题词,流行语,无人不知,无人不晓,无人不被汉奸语言所毒化。汉奸与否,成了人们判断敌我友的一个基本思维方式,也成为人们打击对手、整人、整臭人、整死人的基本方式。

改革开放之后,汉奸曾有一段时间退出了历史舞台,但是阶级斗争仍然以不同的方式显现出来,几次大的争论,大都与阶级斗争思维方式有关。1983年的反对精神污染、1985年的反对资产阶级自由化,就是阶级斗争思维的典型表现。1992年的邓小平南方谈话,谈姓社姓资,强调反左反右主要是反左,虽然起到了重大的思想解放作用,但崩子里还是阶级斗争思维方式。在邓小平南方谈话后,尤其是在上个世纪九十年代末刘军宁明确提出自由主义浮出水面之后,自由主义的价值观托市场经济之福走上前台,自由、平等、民主、法治、人权等观念才被主流价值观部分吸取。出人意料的是,2008年的汶川大地震本来是天灾,却没想到承受了普世价值与特色价值交锋的导火索和战场。阶级斗争思维再次显现,汉奸字眼再次横空出世,并以汉奸的名义对普世价值进行意识形态大扫荡。在此之后的几年时间里,一些人突然发现,当出现了解决不了问题的时候,汉奸一词如此精致、如此管用,被一些人视为置对方于死地的重要法宝。

第三,网络发展的结果。中国的网络大发展,从博客来说,也就十年左右的时间,比如博客中国去年搞了十周年纪念。从微博来说,大致也就六七年的时间,微博大发展,也就是两三年的时间。网络的发展给人们提供和拓展了大量写作的空间,理性讨论的空间,同时也给人们提供和拓展了发泄的空间或者非理性渲泄的空间。更为主要的是,网络比现实更自由,微博比博客更自由,自由成为网流的核心价值观。由于网络是虚拟的社会,人们在现实中可能是彬彬有礼,在现实中是谦谦君子,是朋友,是同事,在网络中可能突然变成了价值的对手、意识形态的敌人。网络给在现实中不能表达的内容以充分表达的机会。民族主义、民粹主义、民主主义、自由主义、民主社会主义、宪政社会主义、左派、右派、骑墙派、维权派、情绪派等各种主义、各种价值观、各种派别都在博客和网络中一展身手。

在这样的背景下,普世价值与特色价值也在此不可避免地交锋,双方都在寻找现实支撑,而麻烦就出在这个现实支撑当中。

强调普世价值的人会主动寻找美国等西方国家作为现实支撑,因为这些国家是普世价值的实现者和践行者。强调特色价值的人会主动在传统中、在文化大革命、毛泽东思想中寻找理论支撑,甚至还会寻找苏联东欧的传统社会主义国家、会找朝鲜、利比亚、叙利亚这样的历史国家和现实国家作为支撑。普世价值观强调的是普世,特色价值观强调的是特色,普世价值与特色的价值对立和现实对立和冲突在网络上引发更为激烈的对立和冲突。这种激烈的对立和冲突重要的表现方式之一就是以汉奸与反汉奸、互称汉奸的对立和冲突。在这场冲突中,无论左与右,无论是普世价值与特色价值,都中了阶级斗争的道,都中了汉奸的魔法。汉奸如同释放了一个潘多拉的盒子,发挥着恶魔效应,又如同都穿着反汉奸的红舞鞋跳舞。吊诡的地方在于,强调普世价值的一些人因举起反汉奸的旗帜而着了特色价值的道,强调特色价值的人因反对普世价值而着了普世价值的道,因为持特色价值的人在在骂别人是汉奸的时候享受的却是言论自由的价值,只是把言论自由用错了地方。

第四,网络言论自由的恶果。在西方,言论自由是由道德支持的。西方的宗教信仰纷争最后的结果是良心自由、宗教信仰自由、宗教宽容,因其宗教的作用,言论自由也具有了道德的约束。就言论自由本身而言,经过经典作家的不断阐述,经过西方人的实践,言论自由既成为西方人的道德生活方式和政治生活方式。言论自由既反对对言论自由的社会限制,也反对权力对言论自由的限制;既反对社会对言论自由的语言暴政,也反对权力对言论自由的政治暴政;既有消极的言论自由,也有积极的言论自由;既有社会对言论自由的保护,也有宪政对言论自由的保护。言论自由是多层级的,其限制与保障也是多层级的。西方人的言论自由已经具有了几百年的时间,语言暴力、语言恐吓已经从言论自由本身退出来,留给言论自由的是晴朗的天空。在德国等十几个国家里,不允许纳粹的言论出现。在美国,虽然有纳粹的言论和共产主义的言论,也划归到言论自由的内容和范围,前提是不能威胁他人。

西方的言论自由,无论从哪个方面的限制和保障,在中国或是没有或是还处在萌芽状态,除了宪法第三十五条保障言论自由外,并无具体的条款保障言论自由,更少有宗教自由和道德自由对言论自由的限制。于是乎,中国的言论自由在没有诸种层级的约束下就粉墨登场了。由于中国缺少公民教育,没有公民文化的传统,坐上言论自由马车,扬起的却是阶级斗争的马鞭,使言论自由步入歧途。汉奸与反汉奸,在言论自由的歧路上快马加鞭,言论自由物是人非。言论自由成为恶之花,华美的骷髅。

让所有人摘下汉奸的帽子,有理说理,理性辩谈,言论自由,需要政治体制改革,需要清除阶级斗争的思维,需要构建网络道德,需要建立公民文化。只有实行宪政民主的改革,才能保障每一个人的言论自由,限制所有的权力,包括限制民主的权力。才能保障言论自由,使每一个人避免语言的暴力与恐惧。进而形成言论自由的共识,形成政治体制改革的共识,语言的恐惧必然会因此得到根本性的消除,以汉奸的名义打倒对方必然会因此退出历史舞台。


  

22. 股災 2016-02-06 14:26:23
看看金價再說
23. 神算 2016-02-06 21:59:41
15樓,

美國佬嘅强項就係就算佢個debt 去到 $130 trillion, 佢都可以迫使到其他人妥協美元仲有價值囉。
24. 股災 2016-02-06 23:29:04


為什麼豆腐查工程會在台灣發生,貪污似乎還比其他地方嚴重,是制度出了問題;一個地方D人如只為$$$$而生活,真是可悲;希望台灣人民學會同貪污腐敗say no