主頁 搵樓/成交 放盤 數據公佈 地產新聞 地產博客 置業手冊 背景 / 聲明 / 聯絡我們 繁體簡體English
瀏覽人次 : 21845    回應 : 24
弼尖言論
如何對沖樓市爆煲
 
王弼
專業投資者
香港奧國經濟學院院長
2016年2月3日

  有網友留言:「我2014年,買了樓,現在天天見傳媒打鑼打鼓說樓市大跌,但SSD未過,樓賣不了,王Sir,可以做些什麼對沖?」

  另外亦有學生問我:「你預測美國的加息周期會於本年完結,並同年展開新的減息周期。如果你預測減息是正確的,那不是應該現在買樓嗎?」

  第一個問題,我先不作回答,因為當我把事情慢慢說清楚,答案自然躍然紙上,先回答第二個問題。

  如果投資樓市是如此簡單,減息就買樓,加息就賣樓,那麼人人不就變舖王樓王?地產資訊網的網友都可以有湯博士的成就?這個網站,就只有一個湯博士,還有極少量稱得上為舖王和地產界高手,可見投資樓市,以致其他類別資產,並非只看加息減息,或什麼「數據不騙人」這麼簡單(說起來,數據真的不會騙人,但看數據的人可以任意解讀數據來欺騙自己。再一次證明,許多時候,最大的敵人原來是自己,戰勝心魔實在不容易)。

  當前,讓我們首先瞭解中港經濟大環境。索羅斯和一眾大鱷在中國這個「竹幕」外叫陣,明知市場在沒有足夠人民幣流通給他們借貨沽空,都仍高呼要做空人民幣,不過是心理戰而已,因為不難從各方渠道得知,對人民幣最沒有信心的,正是大陸的中產和上層的權貴。就算在大陸股災之前,經濟看似最蓬勃時候(約2010-2014年),這批人都義無反顧的把資產和家眷送到海外,他們的不安心,對社會動亂有一份神經質的憂慮,或對政治經濟任何風吹草動的觸覺,你可以說是長期生活在沒有法治的地方鍛煉出來。總之經濟看似欣欣向榮,內心就是有一份不安,誓要把家人和錢放到有保障的地區。今日,我可以科學地向大家說那份不安是從何而來,就是來自08年來大陸銀行瘋狂擴張信貸。簡單來說,就是瘋狂印鈔。大陸銀行體系的存款,由08年的41萬億人民幣,膨脹到近年的184萬億。其實大家有機會跟國內的朋友談話,他們都會說國內的東西越來越貴,銀紙貶值,而只要他們出了國境,便會瘋狂消費,有人把這解讀為他們很有錢,我的看法是國內根本沒有什麼值得他們購買。食物是有毒的,貨品是假的,電器會爆炸的,人民幣在國內猶如廢紙,但到了香港海外(因有人民銀行保證以1美元兌約6.2人幣的超優惠兌換率)則變成超高購買力,有人民的血汗錢資助,不瘋狂購物才是傻子吧?

  可是,自去年811人行主動貶值,阿爺等於向廣大人民說:「我的外匯儲備,由4萬億美元降到3.6萬億(按當時的公佈),再不能給你們這麼好的兌換價了,我要減優惠了!」可是減了2%,意味阿爺落閘,大陸人更恐慌,執輸行頭,都湧去兌換美金,阿爺出到收緊資本管制維穩,大陸人更驚,不只要兌換美元,甚至要走資脫離阿爺管轄。這裡的網友一定懂計數,以目前匯率1美元兌6.6人民幣,184萬億人民幣相等於約28萬億美元,阿爺手上的3.3萬億美元(一月份為止),怎夠中國人分?原來,國內只要有10%的存款轉為美元拿走,阿爺的儲備便差不多用光!

  所以,人民幣要貶值多少,視乎閣下的想像能力,而如果有一日阿爺拍枱說:「我唔頂了,你過主吧!」所衍生的金融風暴,例如有多少國企民企因借了美元債而迅間變得資不抵債,中港銀行如何會遭拖累,銀行為百業之母,之後再影響各行各業,地產資訊網的朋友是高水平的,自然可以推斷出來。

  覺得王弼無句準的朋友可能會說:「阿爺為面子不會不撐人民幣的!」不過我也想知,阿爺更加想知,怎樣可以有耶穌五餅二魚的奇蹟,把3.3萬億美元變為33萬億,滿足中國人對外幣的胃口。

  我講過,沙士都隊唔冧香港樓市,只有大陸經濟爆煲才是災難性的。我恐怕,大陸的經濟困局,已經像是站在懸崖邊,搖搖欲墜,經不起索羅斯在耳邊擊鼓叫陣,自己已經掉進萬丈深淵。

  所以,第二條問題,大陸的情況,再加上本地銀行體系受累,還買樓?

  回到第一條問題,很可惜,SSD累你賣不到樓,你找政府算帳吧。至於能否靠股票期權對沖,例如買地產股的認沽證,股票周期跟樓的周期差別很大,效果是是不會理想的。也許購買貨幣認沽證,可一試。

 
我要回應
我的稱呼
回應 / 意見
驗証文字
 
1. 股災 2016-02-03 08:43:14
西方2008 金融危機是過度消費,透支味來,監管不力同貪婪而引起,現正好似將所有問題怪罪中國政府,這是典型西方傳媒手法,當市升時,就歌頌歐美;市跌時就入中央數;西方連年赤字負債累累,出事時任意般龍門,法治大家差不多,只不過,咁多年,亞洲人大多已被洗腦而已
2. 如是 2016-02-03 08:44:39
本地銀行體系受累,到時想借錢買樓都難。
另外,當樓價跌到資不抵債,call loan會否就難講了。
總之, Cash is King
3. 各國外匯儲備列表 2016-02-03 09:00:56

各國外匯儲備列表[編輯]

維基百科,自由的百科全書
跳到: 導覽搜尋
Ambox currentevent yellow.svg
這篇條目或章節需要時常更新。內容可能會隨著時間而有所變化或進展。
未有可靠來源臆測內容可能會被移除。若您發現有尚未更新的內容,歡迎您編輯更新

這是各國家與地區經濟體的外匯儲備列表,以國家或地區經濟體的外匯儲備中美元等價計算。外匯儲備嚴格意義上指中央銀行和當局持有的外幣存款

外匯儲備的國家和地區列表[編輯]

註:換算成美元外匯儲備的國家和地區,由於匯率波動的影響,在某些情況下,並不能反映其經濟實況。

排名國家或地區外匯儲備
(億美元)
檢視日期
1 中華人民共和國
33,3002015年12月[1]
2 日本12,4892015年9月