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資深會員專欄
高位入市的錯與對(四)
 
自我陶醉
2015年12月21日
討論過三種不同投資策略後,這一節我們來看看資深投資者如何將不同投資策略混合使用,達至他們的投資效果。

1. 趨勢與平均法混合
趨勢投資者可在下跌趨勢結束前後,以平均法所談的定時或定價之方式吸納資產,然後等待上升趨勢出現,再在上升週期接近完結時,將資產以定時或定價之方式分段沽出穫利。

2. 平均與價值投資策略混合
投資者可在市價低於合理值時,以平均法的定時或定價之方式吸納資產,然後繼續持有,直至市值大幅高於合理值時,以定時或定價之方式將資產分段沽出穫利,或換入更有投資價值的投資。

3. 趨勢與價值投資策略混合
投資者在市價低於合理值及趨勢完結時盡量吸納資產,然後保持持有,直至市值大幅高於合理值及上升週期接近完結時,將資產沽出穫利,再尋找其他投資機會。

4. 三種投資策略混合法
投資者在市價低於合理值及下跌趨勢完結前後,以平均法的定時或定價之方式吸納資產,然後保持持有,直至市值大幅高於合理值及上升週期接近完結時,以定時或定價之方式將資產沽出穫利,換入更有投資價值資產,或再尋找其他投資機會。

投資者可按自己的投資喜好,決定安全邊際、換貨比例及出入貨速度,以較有系統的方式管理自己的持倉及換貨比率,逢三退一也好,逢三退二也好,逢二退一也好,全退也好,引伸出千變萬化的投資策略,降低因市場價格波動帶來的負面影響,達至投資者心中最理想的投資效果。

沒有一個投資策略會適合所有投資者的,鄧伯伯有句名句:“不論黑猫白猫,能捉老猫的便是好猫”。  你的老鼠可能在物業,可能在股票,也可能在其他不同資產,有待你的發掘,建立一個正確的理財和投資態度,認清目標,通過不斷學習和投資經驗的累積,在投資路上總有一天會找到自己需要的好猫。

 
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1. 打工仔 Andy 2015-12-21 18:20:45
沙發!
2. Sugar 2015-12-21 18:21:24
打工仔兄明搶我嘢!!!    >.<
3. 2011年開始 2015-12-21 21:54:42
Sugar 姐,下次請早^_^
4. Oscar Lam 2015-12-21 22:12:11
自醉兄,

你說得對!沒有一個投資策略適合所有人。因此,我們只能按自己的性格、喜好、能力去尋找一個適合自己的投資策略。

不過有一點,不管用任何投資策略,大家都應該量力而為、居安思危,及保持健康的現金流。這樣才可以減低失敗的風險。
5. 自我陶醉 2015-12-21 23:29:20
同意Oscar兄,性格、喜好、能力對所選的投資項目及策略也有影響, 注意風險與量力而為相當重要。
6. 打工仔 Andy 2015-12-22 10:53:28
自醉兄

你以上幾種方法最後都會沽出套现等机會或换货, 好似少左一種只有在低位買入長揸, 再等机會買入又長揸喎? !
7. 自我陶醉 2015-12-22 12:31:59
回打工兄,

這是個很好的問題,是否長揸,長揸的比例等,都取決於他們的沽出策略上,絕對因人而異,就像湯博士的逢三退一策略,67%便是他長期持貨的比例了。如果投資者打算只買不賣的話,只要執行買入,不執行賣出便可以了。

從投資信念而言,趨勢投資者一般都是以技術分析為主,他們大部份都是機會主義者,對價格會上升多少下跌多少心中都有個看法,分別只是他們在看長線還是看短線而已,舉一個例,假設他們認為03年至15年的上升已完成了整個上升週期,回吐最少可能是總升幅的一半或以上,他們又怎不會將大部份持貨沽出呢!所以混有趨勢策略的投資者,他們的長期持貨比例自然較低。

對價值投資者來說,只要投資價值在不斷上升,合理值和危險警戒線都會同時上升,他們長期持貨的機會是存在的,除非市價被不理性推高令價格大幅高於合理值變成了他們的危險資產,他們才會沽出。

8. 打工仔 Andy 2015-12-22 12:44:47
自醉兄

明白! 可能就算是睇長線也要好好思考下, 到低如何能把握市況週期所帶來的風險了! 

還有, 一般長線投资者因為有穩定的现金流入, 因此會對市況的確返應會慢一點, 
9. 自我陶醉 2015-12-22 13:16:19
打工兄,由於物業的交易成本十分高,如無十足把握,一動不如一靜的想法絕對可以理解。
10. CD ROM 2015-12-22 15:59:36
有一個因素不能忽視的, 就是你是管理你的資產之外, 你還有其他淨收入嗎???

呢樣野對有無需要出貨, 關係都幾大的啊~~~
11. 打工仔 Andy 2015-12-22 16:25:05
自醉兄

同意你嘅講法!
12. 引刀一快 2015-12-23 10:15:56
引刀嘅好貓喺屋企,錫到佢地燶!
13. 占士 2015-12-23 10:40:45