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資深會員專欄
高位入市的錯與對(一)
 
自我陶醉
2015年12月11日
小弟這系列的文章,是為正在猶疑應否在高位入市,有理想、有目標置業的年青人而寫,希望各位能早日找到自己的理想和人生目標,假如閣下是一位資深投資者,那真對不起,可能對你不太合用了。

大家也許很奇怪,為什麼這裡經常為了應否在現價入市買樓而爭拗不休?到底爭拗的是什麼?爭拗後的結論又是什麼呢? 在這一系列,我們會探討一些較普遍的投資策略,以及其利弊。

相信大家都會同意,投資為的是獲利,包括升值、租金收入及自用省回的租金,除了獲利之外,當然更重要的是保本了。 如果只顧獲利,而忽略了保本這一環的話,這根本算不上是投資,又或者你所謂的投資,很可能已經變成一場賭博了。 

投資的策略五花八門,各施各法,有些投資者會用趨勢投資策略,有的會以平均成本策略,有的會用價值投資法, 資深投資者更會混合不同策略使用, 千變萬化。

那麼什麼才是最好的投資策略呢? ……答案是沒有最好,只有更好。因為有經驗的投資者,都會明白不同策略的長短利弊,更會不斷學習、不斷思考、不斷進步,為自己設計一套最合適的投資策略,提高回報、減低風險。

惟不同的策略,對不同人而言,會有不同的結果,使用前必須小心衡量。在選你的策略前,先要了解自己的狀況及目標:
1. 你有多少本錢,夠買什麼物業
2. 你能接受多大的投資損失
3. 你是打算短線獲利、自住,還是長線投資
4. 個人性格

有了個人目標後,讓我們來了解一下幾個不同策略吧!

策略1. 趨勢投資
是指投資者按趨勢和動力分析,決定投資方向,順勢而行,大方向上升時,以逢低買入為主,當大方向下跌時,則以逢高減持為主。

但此策略只適用於較資深的投資者,尤其是對樓市有充分了解,而且對市況分析和過往的週期,有一定掌握的投資者。初學者使用時必須小心出現判斷失誤,在趨勢快將結束前,墮進高買低沽的陷阱。

以投資年期而言,中線和長線投資者皆可以使用,分別只是長線投資者會傾向分析大方向,對短期的波動較不在意,回報多少,則視乎他們對市況掌握的能力而定,看錯市的話,當然亦會虧本。

在下一節,我們會比較一下平均買入投資法和價值投資的分別,亦會分析為何樓市平均買入法,不是每個人都適合使用。

 
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1. 打工仔 Andy 2015-12-11 23:57:27
恭喜自醉兄出文! 
2. 引刀一快 2015-12-12 00:03:19
喲!!!自我陶醉兄嘅沙發搶唔到!

恭喜自我陶醉兄出文,未睇,因為搶沙發!

馬上拜讀!
3. 打工仔 Andy 2015-12-12 00:04:30
自醉兄
果然是投资高手, 對每個環節清析解構, 看後對投资者的確獲益不少!

自醉兄好波!!
4. 打工仔 Andy 2015-12-12 00:09:06
引刀兄

今次我贏! 哈哈哈哈!
5. 自我陶醉 2015-12-12 00:12:50
兩位的確眼明手快,不分勝負, 小弟佩服!
6. 歷史長河 2015-12-12 00:15:25
恭喜陶醉兄處男出文,同意投資策略因人而異。
7. 自我陶醉 2015-12-12 00:31:30
長河兄原來也是夜瞓早起之人,之後一篇談的兩種投資策略,將會是我們的主要爭論點, 請多多指教!
8. 歷史長河 2015-12-12 00:32:57
哈哈,今晚趕稿,剛發出。現在上床。
9. 引刀一快 2015-12-12 00:42:34
係咪聽朝又早起?
10. 引刀一快 2015-12-12 00:55:49
自我陶醉兄

呢鋪真係開宗明義喎!我指頭開始發熱.......
11. 打工仔 Andy 2015-12-12 01:05:57
自醉兄

為左回應你的首篇大作, 小弟已經寫好第五篇小作" 住宅VS工厦" 向你致敬! 
下星期一出文!  
12. 自我陶醉 2015-12-12 01:08:45
打工兄, 努力!  期待你的大作。

引刀兄,我會停產兩天,這兩天冇機會搶位了。
13. 引刀一快 2015-12-12 07:37:38
自我陶醉兄

好好休息兩天吧,回來繼續。
14. Jerry 2015-12-12 08:42:12
恭喜自醉兄出文!

等待下兩篇有關平均成本法和價值投資法!

15. 魚蛋仔 2015-12-12 09:12:08

恭喜自我陶醉兄出文章!支持!

除了下文的平均成本法外,我最希望你可以分析一下目前的經濟環境,未來的走勢,投資者對往後股市,外匯市,樓市的何去何從的部署?可能貪心D,但這是你的強項。難得你出文,貪心D!哈哈!

16. 新抱仔 2015-12-12 09:16:14
謝謝分享!
17. 自我陶醉 2015-12-12 09:55:51
魚姐,美國及環球經濟會是我下一個重點,如果你有留意美股的話,可能發現近幾個月波幅非常大,上落不定,每日幾佰點,而且幾個指數都已跌破一些多年延伸出來的支持線,並見在高位申報減持的關連交易越來越多,呢啲都係接近見頂警號,道指昨日又跌309點,入市要千萬小心。

至於港股,還要看早前20300的低位能否守穩、美股去向,以及人民幣跌勢,近前低位可考慮試買一些優質超值股長線投資,但不明朗因素和風險都不少,短線要小心。
18. 打工仔 Andy 2015-12-12 10:06:16
自醉兄早晨

如果全球股市不稳, 美國真是起動加息週期, 那麼, 股市咪更慘? !
19. 自我陶醉 2015-12-12 10:09:54
打工兄,是的,所以我講過,加同唔加,係兩難決定,唯有希望加少啲!
20. Sugar 2015-12-12 11:05:16

恭喜陶醉兄出文!

加油!

21. 物業初哥 2015-12-12 12:50:43
自醉兄,初哥期待萬分!!!
22. 自我陶醉 2015-12-12 14:14:44
非常多謝各位網友的鼓勵!
23. 2011年開始 2015-12-12 14:34:43
多謝自我陶醉兄出文分享,我想所有投資方式/策略都適用於每一個人,差別在於應用時段不同,由初階至高階,不同級別有不同的應對方式,期待下一編大作.
24. Oscar Lam 2015-12-12 15:01:11
自醉兄,

看完後感覺上了一堂很好的投資、理財課程。哈哈!

期待你的第二篇文章。
25. 西門吹雪 2015-12-12 15:59:54
恭喜自醉兄出文。小弟定必拜讀。
支持支持!
26. 望東樓 2015-12-12 18:00:53
自醉兄,想加多一點就係了解自己性格。雖然多數救唔到,期望策略上搵位補救。
27. 自我陶醉 2015-12-12 18:46:22
回23樓 2011開始

你的看法很有討論價值,這亦正是我們一年多來,不停討論,是否任何人都可不論樓價高低,在高位入市的焦點所在。

假設你是陳生夫婦的好友,陳生43歲,酒樓部長,陳太38歲,任職小企業的出入口文員,家庭總收入每月$32000,育有9歲及7歲兒子,他們年初時看中了一層市值420萬的二手物業,當時他們有積蓄90多萬,陳生的朋友建議他們用財務公司貸款支付首期之餘額,盡快上車,你覺得以他們的情況,可以利用平均成本買入法,購買多過一個物業,並能成功獲利嗎?  

如果你是陳太的好友,你會有何建議? 那個策略比較合適?
28. 自我陶醉 2015-12-12 18:56:49
PN兄,

同意,性格絕對可以決定命運,對投資行為及決定亦有影響。
29. 無奈 2015-12-12 19:50:52
好文章。對資深投資者是提醒,對初入道者是指南。👍
眾師兄酒後好文如雨後春筍,燦爛!

建議Ronald兄及眾師兄挑選一批優秀作品合集成書,對論壇發展應有推波助瀾的作用。

醉兄,高㡳位較難判斷,望能提示。
30. 自我陶醉 2015-12-12 23:27:11
無奈兄說得對,判斷高低位的確不容易。其實,小弟並非專注於物業投資,更是近年才開始嘗試以技術分析,去分析香港樓市,但從其他投資經驗中領悟到一點,就是在基本因素分析中,先要從宏觀因素入手,才看微觀因素,而在技術分析方面,則先從歷史週期入手,再看其他技術指標。

用在樓市分析時,由於小弟認為住屋需求,並不等於置業需求,而投資需求則受環球經濟影響較大,所以會先看環球經濟和樓市週期,才看供求及其他本地因素。

其實,準確預測高低點,並非最重要,重點是要在價格過份偏離基本因素及接近週期完結時,寧願少賺一些,也要提高警覺,以免做錯投資決定。

31. 自我陶醉 2015-12-12 23:32:22
PN兄,

已將個人性格加進文中的考慮因素內,多謝你的寶貴意見!  :)
32. 2011年開始 2015-12-13 00:45:57
回27樓自我陶醉兄,無論上車或者投資買樓我都不會建議借財務公司.
33. 自我陶醉 2015-12-13 07:44:40
2011開始兄,

明白你的想法,這個我也同意! 那麼如果他們僅僅夠首期,你又認為應否當時就買? 平均買入法他們用得著嗎?
34. 無奈 2015-12-13 10:56:23
同意醉兄,正如誠哥所言,不賺最後一個銅板。
35. 自我陶醉 2015-12-13 12:15:54
無奈兄, 小弟正是此意,錢永遠是賺不盡的!
36. 2011年開始 2015-12-13 13:40:35
回33-自我陶醉兄,有自住需要够首期還是要上車,我相信大部分首置人士都是僅僅够首期上車不會有太多儲備.樓市上升周期長平均買入法我認為是適合的,當然買入點亦是重要考慮因素.
37. 2011年開始 2015-12-13 14:21:49
講多少少平均買入法:如果把握到今個樓市上升周期2003-2015年,買入3間是基本,買入4-6間的大有人在.
38. 自我陶醉 2015-12-13 15:01:33
2011開始兄,

的確如此,使用平均買入法時,適當把握入市時機,比不問價於高位入市更可取,這也是我一直的看法。
39. 路人甲乙 2015-12-13 17:19:37